La société de capital-investissement basée à Chicago CORE Industrial Partners a annoncé l’acquisition du fournisseur de services de fabrication à la demande Phoenix Proto Technologies.

L’acquisition a été réalisée via le fournisseur de services d’impression 3D RE3DTECH + GoProto, une société de portefeuille de CORE, et marque la dernière étape des efforts continus de l’entreprise pour élargir son portefeuille de FA. À ce jour, CORE a investi 700 millions de dollars dans les entreprises nord-américaines de fabrication, de technologie industrielle et de services industriels du marché intermédiaire inférieur.

Basée dans le Michigan, Phoenix Proto a été fondée en 2008 et se spécialise dans la conception, l’outillage en aluminium de qualité de production et les services de moulage par injection pour le prototypage. La société propose également des services d’usinage CNC et de fabrication additive, fournissant des clients sur les marchés finaux médicaux, aérospatiaux et de défense, grand public et industriels.

« Depuis que j’ai fondé Phoenix Proto, nous nous sommes engagés à aider nos clients à transformer leurs concepts de conception en produits de qualité en tirant parti de nos connaissances techniques approfondies et des meilleures solutions d’ingénierie de leur catégorie », a déclaré Bob Lammon, fondateur de Phoenix Proto.

« Notre famille, ainsi qu’une excellente base d’employés, ont construit une entreprise différenciée au cours des 15 dernières années, et nous pensons que RE3DTECH est un complément parfait en termes de culture et de stratégie à long terme », a poursuivi Lammon. « Nous sommes fiers et ravis d’avoir CORE comme partenaire alors que nous entrons dans un nouveau chapitre de croissance pour Phoenix Proto. »

L’atelier de RE3DTECH est équipé de systèmes d’impression 3D compatibles DMLS, FFF et MJF. Photo via CORE Industrial Partners.

Investissement continu de CORE Industrial Partners dans la FA

Ce dernier achat de Phoenix Proto Technologies poursuit une tendance d’acquisitions et d’investissements dans l’industrie de la FA par CORE au cours des dernières années.

En janvier 2022, il a été annoncé que CORE avait finalisé le rachat de RE3DTECH. Grâce à cet achat, CORE a annoncé la formation d’une « nouvelle plate-forme d’impression 3D », la société étant négociée séparément de ses autres activités connexes.

Dans le cadre de l’accord, CORE a hérité d’une suite de technologies comprenant les machines HP 4200, 5200 et 580, ainsi que les imprimantes 3D X7, Mark 2 et Metal X de Markforged. CORE a également acheté la flotte de RE3DTECH de systèmes SLM Solutions SLM 280, EOS EOSINT M 280 et Arcam EBM Q20plus. Ces machines sont conçues pour l’impression 3D axée sur le débit, avec plusieurs lasers, un fonctionnement entièrement automatique et un volume de construction de 350 mm x 380 mm.

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Ainsi, en achetant Phoenix Proto, CORE ajoute une expertise significative en matière de moulage par injection aux capacités existantes de fabrication additive et d’usinage CNC de RE3DTECH. Cela élargit « notre capacité à proposer à la fois des volumes de prototypage et de production pour toutes les technologies », selon Rock Lambert, partenaire opérationnel chez CORE et président de RE3DTECH. « Nous sommes ravis de continuer à élargir notre offre de services et à couvrir davantage de besoins de nos précieux clients », a poursuivi Lambert.

Les autres acquisitions AM par CORE incluent l’achat en 2021 du fabricant de matériaux d’impression 3D 3DXTECH et de ses filiales Triton 3D et Gearbox 3D. Comme pour RE3DTECH, cet accord a été salué comme contribuant à la formation d’une « nouvelle plate-forme de fabrication additive ». Cette acquisition a été précédée par l’acquisition par CORE en 2020 de GPI Prototype & Manufacturing Services – un bureau d’impression 3D métallique axé sur la technologie de frittage laser direct des métaux.

En fin de compte, cette stratégie d’investissement continue semble justifier l’ambition de CORE de construire l’une des « plus grandes entreprises mondiales de fabrication additive ». Cette déclaration a été faite en 2019 à la suite de l’achat du spécialiste des services AM FATHOM, par l’intermédiaire de la société de portefeuille Midwest Composite Technologies (MCT).

L'imprimante 3D industrielle Markforged X7.  Photo via Markforged.
L’imprimante 3D industrielle Markforged X7. Photo via Markforged.

Acquisitions récentes et activité de fusion de fabrication additive

Les efforts récents de CORE pour étendre son portefeuille AM ​​reflètent une tendance plus large d’investissement et d’acquisition au sein de l’industrie. En janvier 2023, la multinationale japonaise d’optique et d’imagerie Nikon a finalisé le rachat du fabricant allemand d’imprimantes 3D métal SLM Solutions dans le cadre d’un accord d’une valeur de 622 millions d’euros. Avec cette décision, Nikon s’engage davantage dans l’impression 3D métal, le PDG de Nikon, Toshikazu Umatate, exprimant à quel point ils sont ravis de s’associer à SLM. « Nous apprécions les capacités de SLM dans le domaine de la fabrication additive métallique et nous sommes impatients d’améliorer et de développer notre activité de fabrication numérique », a déclaré Umatate.

Ailleurs, le fabricant israélien d’imprimantes électroniques 3D Nano Dimension a récemment lancé une offre publique d’achat audacieuse de 1,1 milliard de dollars sur le principal fabricant d’imprimantes 3D Stratasys. En juillet 2022, Nano Dimensions est devenu le principal actionnaire de Stratasys, détenant une participation de 14,5 % dans l’entreprise.

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La société affirme que cette acquisition, qui équivaudrait à 18 dollars par action, offrirait une opportunité unique de créer une valeur significative pour Stratasys, la société combinée étant un leader en termes de croissance et de rentabilité. « Ensemble, Nano Dimensions et Stratasys peuvent offrir un ensemble de solutions de plus en plus excitantes pour les clients tout en devenant mieux positionnés pour être compétitifs dans l’AME [Additively Manufactured Electronics] et les industries AM », a déclaré le président-directeur général de Nano Dimension, Yoav Stern.

Nano Dimension elle-même fait l’objet d’une offre publique d’achat, l’investisseur activiste canadien Murchinson tentant de rallier le soutien à l’éviction des membres actuels du conseil d’administration, dont Stern. Selon le PDG Yoav Stern, les « lowball bottom feeders de Toronto » ont les yeux rivés sur la trésorerie de Nano Dimension. Murchinson a convoqué une assemblée des actionnaires pour le 20 mars. Le conseiller de Nano Dimension, FGS Global, a déclaré à 3D Printing Industry : « l’avis d’assemblée générale spéciale émis par Murchinson n’est pas valide et n’a pas respecté les exigences de la loi applicable, et par conséquent, la société a intenté une action en justice devant les tribunaux israéliens pour obtenir un jugement déclaratoire qui la réunion de Murchinson est illégale.
Les analystes ont déclaré que le prix de l’offre de 18 dollars par action sous-évalue Stratasys. L’analyste de Stifel, Noelle C. Dilt, a commenté : « Nous ne trouvons pas la valorisation particulièrement convaincante, car nous pensons que SSYS devrait connaître une croissance, une marge et une compression multiples solides au cours des trois prochaines années ».

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L’image présentée montre le logo Phoenix Proto Technologies. Photo via Phoenix Proto Technologies.